Dolar wciąż na fali

Kluczowe informacje z rynków:

• WIELKA BRYTANIA / BREXIT: Szef unijnych negocjatorów Michel Barnier powiedział dzisiaj rano, że umowa dotycząca Brexitu jest gotowa w 90 proc., a punktem spornym pozostaje tak naprawdę kwestia irlandzkiej granicy. Z kolei wczoraj Europarlamentu (Tajani) powiedział, że popiera pomysł wydłużenia okresu przejściowego do 3 lat, chociaż jak dodał UE nie będzie dążyć do umowy Brexitu za wszelką cenę. Z kolei szef Rady Europejskiej Donald Tusk stwierdził, że liczy na to, że negocjacje będą kontynuowane.

• CHINY: Opublikowane nad ranem dane nt. dynamiki PKB w III kwartale wskazały na wyhamowanie wzrostu do 6,5 proc. r/r z 6,7 proc. r/r, przy szacunkach 6,6 proc. r/r (był on najwolniejszy od 2 lat). Gorzej wypadła też wrześniowa dynamika produkcji przemysłowej (5,8 proc. r/r), ale lepiej sprzedaży detalicznej (9,2 proc. r/r). Przedstawiciele banku centralnego (PBOC), oraz regulatora (CSRC) zapowiedzieli jednak dodatkowe działania ułatwiające finansowanie prywatnym firmom (także poprzez rynek długu), oraz ograniczanie wahań na rynku kapitałowym dodając, że wycena rynku akcji jest niska. Niemniej PBOC ustalił dzisiaj fiksing USDCNY na najwyższym poziomie od 2017 r., czyli 6,9387 wobec 6,9275 wcześniej.

• EUROSTREFA / WŁOCHY: Przedstawiciele Komisji Europejskiej po raz kolejny krytycznie wypowiedzieli się na temat projektu przyszłorocznego budżetu Włoch.

Opinia: Dolar pozostaje mocny, a argumentacja w ostatnich dniach pozostaje taka sama – perspektywy dla amerykańskiej gospodarki pozostają dobre, a FED jest na ścieżce podwyżek stóp, co powoduje, że dolar wydaje się być bardziej przewidywalny (choć to może być złudne), niż inne waluty, gdzie mamy problemy, które może nie być łatwo właściwie wycenić (Włochy, Brexit i sytuacja w Chinach w kontekście wojen handlowych). W temacie Państwa Środka dzisiaj poznaliśmy paczkę ważnych danych, które wypadły gorzej, co prowokuje do zadania pytań, co dalej, skoro wpływ wojny handlowej z USA dopiero zacznie się ujawniać. Teoretycznie chińscy decydenci próbują zatrzeć negatywne wrażenie, ale dla rynku FX liczy się chociażby to, że PBOC nie rezygnuje z ustalania coraz wyższego fiksingu USD/CNY.

Na wykresie koszyka dolara BOSSA USD widać, że mamy szanse dobrze zakończyć ten tydzień, a szanse na wyłamanie szczytów z ostatnich 2 tygodni w rejonie 81,5 pkt. i uporanie się z maksimum z sierpnia przy 81,87 pkt. są coraz większe. Układ tygodniowych wskaźników zaczyna się zmieniać. Niemniej to nie jest jeszcze „klarowna” sytuacja dla popytu i podaż na dolarze być może nie powiedziała jeszcze ostatniego słowa.

Wykres tygodniowy BOSSA USD

W przypadku EURUSD widać, że przetestowaliśmy obszar wsparć 1,1431-59, stąd widoczna jest próba nieznacznego odbicia. Niemniej odwrócenie struktury spadkowej nastąpiłoby dopiero w przypadku powrotu ponad 1,1530. Inaczej ryzyko zejścia w rejon dołka z sierpnia przy 1,13, będzie systematycznie rosnąć.

Wykres dzienny EURUSD

W przypadku GBPUSD doszło do złamania linii trendu wzrostowego rysowanej od sierpniowego dołka przy 1,2660. Teoretycznie taka sytuacja miała już miejsce na początku października, ale tym razem układ na dziennych wskaźnikach jest inny. Być może dzisiaj zobaczymy próby powrotu ponad poziom 1,3043, ale raczej nie będą one udane. Rośnie ryzyko zejścia w okolice 1,2921 (wspomniane już minima z początku miesiąca).

Wykres dzienny GBPUSD

Opracował:Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ

Nota prawna:

Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.

DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.