Złoty pozostanie pod presją
O ile giełda na Wall Street wybroniła się wczoraj wieczorem przed większymi spadkami, o tyle nie poprawiło to znacząco nastrojów w Europie. Słabszy odczyt niemieckiego indeksu PMI (dzisiaj rano opublikowane zostały szacunki za październik), który spadł do 52,3 pkt. z 53,7 pkt. (przemysłowy), oraz do 53,6 pkt. z 55,9 pkt. (usługowy) negatywnie odbijają się na kondycji niemieckiego indeksu DAX, chociaż nie zszedł on poniżej wczorajszych minimów. Słabość niemieckiego PMI to także nienajlepsza informacja dla naszej gospodarki, gdyż we wrześniu nasz przemysłowy indeks spadł do poziomu 50,5 pkt. z 51,4 pkt. (a jaki będzie październik?).
Elementem ryzyka wciąż pozostaje wątek związany z włoskim budżetem, który może dzisiaj doprowadzić do wyraźnego wybicia EURUSD poniżej 1,1430, co może przełożyć się na wyłamanie USDPLN poniżej oporu przy 3,7650 (patrz wykres poniżej). Wczoraj Komisja Europejska nie zaskoczyła – Włosi mają 3 tygodnie na dokonanie poprawek w projekcie przyszłorocznego budżetu. Problem tylko w tym, że z wypowiedzi tamtejszych decydentów wynika, że nie czują się oni zbytnio do tego zobowiązani. Najgorszym scenariuszem będzie ten, w którym zostaną do tego „przymuszeni” przez sytuację na rynkach finansowych. Spread pomiędzy włoskimi, a niemieckimi rentownościami 10-letnich obligacji cały pozostaje powyżej 300 p.b.
Wykres dzienny USDPLN
Dla rynku złotego znaczenie będzie mieć też jutrzejsze posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Nie będzie ono decyzyjne, ale kluczowe mogą okazać się komentarze Mario Draghiego nt. sytuacji we Włoszech. Do tej pory ECB bagatelizował ten problem, ale rynek zaczyna pomału żyć spekulacjami, że bank centralny będzie ostrożniejszy z odchodzeniem od luźnej polityki w 2019 r. Nie sposób też nie zwrócić uwagi na ostatnie słabsze odczyty indeksów PMI w strefie euro, oraz globalne pogorszenie się sentymentu na rynkach. Inwestorzy będą wrażliwi na słowa Draghiego, rośnie ryzyko testowania rejonu 1,13 przez EURUSD, co odbije się na złotym poprzez USDPLN.
Na wykresie EURPLN pozostajemy poniżej 4,30, ale jednocześnie nie widać sygnałów, które mogłyby nas pchnąć poniżej 4,238-4,2850. Dzienny RSI 9 dopuszcza możliwość wzrostu w stronę 70 pkt., co może dać pretekst do wzrostu EURPLN w okolice 4,3150-4,32 w kolejnych dniach.
Wykres dzienny EURPLN
Opracował:Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Nota prawna:
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
