48
Marek Rogalski
Dom Maklerski BOŚ
Fx IG Tw

Czy dzisiejsze dane z USA zaskoczą?

Kluczowe informacje z rynków:

  • USA / CHINY / WOJNY HANDLOWE: Dzisiaj weszły w życie wzajemne podwyższone taryfy celne na produkty o wartości 34 mld USD. Doradca Ludowego Banku Chin (Ma Jun) starał się bagatelizować wpływ tego faktu na gospodarkę, jego zdaniem jest on „ograniczony”, taryfy na 50 mld USD mogą obniżyć PKB o 0,2 pkt. proc. Tymczasem prasa donosi, że Donald Trump nie odrzuca scenariusza w którym podwyższone taryfy mogłyby sięgnąć dóbr nawet o wartości 500 mld USD.

  • USA / JAPONIA: Agencja Nikkei podała, że obie strony spotkają się w końcu lipca, aby umówić temat stawek celnych w obszarze motoryzacji.

  • JAPONIA: Opublikowane dzisiaj dane wskazały na największy od sierpnia 2016 r. i drugi z rzędu spadek dynamiki wydatków gospodarstw domowych (o 3,9 proc. r/r). Z drugiej strony najszybciej od 15 lat wzrosła dynamika wynagrodzeń (2,1 proc. r/r), a po odjęciu inflacji o 1,3 proc. r/r (najwięcej od blisko 2 lat).

  • USA: Opublikowane wczoraj po południu dane ISM dla usług wskazały na jego wzrost w czerwcu do 59,1 pkt. wobec 58,6 pkt. w maju, oraz szacowanych 58,3 pkt. Jednak subindeks cen płaconych spadł do 60,7 pkt. z 64,3 pkt, a zatrudnienia do 53,6 pkt. z 54,1 pkt. Wieczorem poznaliśmy też protokół z ostatniego posiedzenia FED – przeważa opinia dotycząca stopniowych podwyżek stóp pomimo silnej gospodarki, pojawiły się głosy wskazujące na obszary ryzyka w postaci sporu handlowego z Chinami, oraz słabsze perspektywy dla Europy, oraz rynków wschodzących.

  • WIELKA BRYTANIA: Szef gabinetu premier May (David Lidington) potwierdził dzisiaj rano, że dzisiaj przedstawione zostaną nowe propozycje dotyczące Brexitu i liczy na to, że znajdą one aprobatę ministrów.

  • EUROSTREFA / NIEMCY: Produkcja przemysłowa w maju nieoczekiwanie odbiła aż o 2,6 proc. m/m wobec szacowanych 0,4 proc. m/m.

Opinia:Przecena dolara jest kontynuowana, a publikowane wczoraj informacje z USA nie dały pretekstów do jej odwrócenia. Dane makro są przyzwoite, ale nie rewelacyjne, a zapiski z posiedzenia FED pokazały, że karty zostały wyłożone na stół, co mocno zawęża pole do dalszych pozytywnych zaskoczeń (ryzyko robi się asymetryczne). Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy istotne wyliczenia Departamentu Pracy z czego kluczowe będą szacunki dotyczące dynamiki płacy godzinowej – spodziewane są odczyty rzędu 0,3 proc. m/m i 2,8 proc. r/r – w ujęciu rocznym byłby to powrót na tegoroczne maksima. Co do NFP poprzeczka jest zawieszona na 187 tys., a dla sektora prywatnego 195 tys. Oczekiwania, co do dzisiejszych publikacji mogą nie dawać nadmiernego pola do pozytywnych zaskoczeń. W tym względzie pole jest po stronie relacji handlowych USA-Chiny. Wzajemne cła na 34 mld USD weszły dzisiaj w życie, rynki na razie reagują na ten fakt spokojnie, gdyż taki ruch był zapowiadany. Kluczowe będzie to, czy obie strony nie będą dalej eskalować tematu zapowiadając dalsze ruchy w kolejnych dniach. Zarówno Waszyngton, jak i Pekin wydają się być przygotowane na „twardą walkę”, tylko zawsze warto zadać sobie pytanie, komu ma to służyć. Paradoksalnie wtedy, kiedy publicznie pokazuje się swoją siłę, może być to sygnał słabości i dobry czas na próby znalezienia jakiegoś kompromisu…

Koszyk BOSSA USD może zakończyć tydzień potwierdzając znaczenie rejonu oporu przy 80,50 pkt. Trzy następujące po sobie tygodniowe świece z górnymi knotami nie wyglądają najlepiej. Sygnałem dalszej słabości będzie spadek poniżej okolic 79,60 pkt.

W przypadku EURUSD podejmowana jest próba wyjścia ponad opory 1,1726, która jeżeli zakończy się sukcesem, to otworzy pole do szybkiego ruchu w stronę 1,18. Euro sprzyjają ostatnio lepsze dane z Niemiec (dzisiaj produkcja przemysłowa, a wczoraj zamówienia), a także spekulacje, jakoby ECB mógł podnieść stopy procentowe we wrześniu, a nie w grudniu 2019 r.

Wykres tygodniowy BOSSA USD

Wykres dzienny EURUSD

Dzisiaj będzie też ważny dzień dla funta, oraz dolara kanadyjskiego. W pierwszym przypadku przekonamy się na ile premier May może liczyć na pełne wsparcie swojego rządu dla nowych planów dotyczących Brexitu i na ile będą one realne do zaakceptowania przez stronę unijną. Osobiście uważam, że ryzyko dotyczące procesu wyjścia z UE jest wciąż niedoszacowywane w kursie funta – pierwszym testem mogą być oczekiwania związane z podwyżką stóp w sierpniu. Na wykresie GBP/USD sytuacja pozostaje niejasna. Jeżeli nie dojdzie do zanegowania wczorajszej spadkowej świecy, to wzrośnie ryzyko zaistnienia spadkowego scenariusza, który może być dość dynamiczny.

Wykres dzienny GBPUSD

W przypadku Kanady na godz. 14:30 zaplanowane zostały dane z rynku pracy, które zwyczajowo budzą duże emocje. Mediana zakłada wzrost zatrudnienia w czerwcu o 24 tys. po tym jak w maju spadły one o 7,5 tys. Dzisiejszy odczyt może mieć wpływ na oczekiwania związane z przyszłotygodniowym posiedzeniem Banku Kanady.

Na wykresie USDCAD widać, że jesteśmy przy wsparciach, chociażby 1,3123, który bazuje na maksimum z 19 marca b.r. Ujęcie wskaźnikowe nie wyklucza możliwości zejścia niżej, nawet w stronę linii trendu wzrostowego rysowanej po dołkach z lutego i kwietnia b.r. przy 1,2840 w ciągu kolejnych 1-2 tygodni.

Wykres dzienny USD/CAD

Sporządził: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ


Nota prawna:

Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.

DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.



Serwis FxParkiet.pl stanowi platformę umożliwiającą Użytkownikom wymianę informacji na temat Forex, szeroko rozumianego rynku finansowego oraz korzystanie z narzędzi analitycznych pozwalających  na lepsze zobrazowanie zasad funkcjonowania gospodarki. Każdy podmiot, a tym samym Użytkownik Serwisu FxParkiet.pl, który korzysta z jego treści zobowiązany jest do zastosowania się do jego Regulaminu. Właściciel Serwisu FxParkiet.pl – FK Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Częstochowie (KRS: 0000542919, NIP: 949-220-00-04, REGON: 360779160) nie ponosi żadnej odpowiedzialności za szkody i konsekwencje powstałe w skutek niezastosowania się do Regulaminu Serwisu FxParkiet.pl. przez Użytkownika. Treść Serwisu FxParkiet.pl ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi rekomendacji ani porady inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715) w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Informacje uzyskane z Serwisu FxParkiet.pl nie mogą być bezpośrednią i samoistną podstawą działań inwestycyjnych Użytkownika. Każda decyzja inwestycyjna użytkownika powinna być starannie przemyślana, a działanie oparte na zweryfikowanych informacjach. Właściciel Serwisu FK Capital Sp. z o.o. i Serwis FxParkiet.pl nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie wyżej wymienionych treści, a w szczególności za straty z nich wynikłe. Niezastosowanie się do postanowień Regulaminu Serwisu FxParkiet.pl będzie skutkowało konsekwencjami wskazanymi w niniejszym regulaminie. Każdy podmiot przed rozpoczęciem korzystania z Serwisu FxParkiet.pl zobowiązany jest do dokładnego i rzetelnego zapoznania się z niniejszym Regulaminem.
Live

int(0)