Przygotuj się na sukces inwestycyjny. Skuteczny trading na rynku forex.
Tomasz Gessner, Olaf Kowalski
Na początek kilka podstawowych informacji, które każdy trader powinien znać o rynku forex. Termin ten pochodzi od nazwy foreign exchange, co oznacza rynek walutowy. Jest to największy (dzienny obrót szacuje się na ok. 5 bilionów dolarów) rynek na świecie. Jest on otwarty 5 dni w tygodniu, 24 godziny na dobę. Ponieważ głównymi uczestnikami tego rynku są duże międzynarodowe banki, rynek ten jest bardzo płynny. Jednak to właśnie wysoka płynność wpływa na ograniczoną zmienność tego rynku. Co szczególnie jest widoczne w przypadku głównych par walutowych, gdyż im bardziej płynne instrumenty, tym większych graczy przyciągają, co z kolei ogranicza zmienność i przypadkowość zachowania ceny. Dla przykładu na parze EUR/USD średnia miesięczna zmienność od początku tej dekady to zaledwie kilka procent. Odpowiedzmy sobie zatem na pytanie, ilu traderów indywidualnych na rynku forex utrzymuje pozycję miesiąc i dłużej? Zapewne niewielu. Dlatego powszechne dla inwestorów indywidualnych jest stosowanie dźwigni finansowej, co powoduje, że te niewielkie w gruncie rzeczy dzienne zmiany, często nie przekraczające 1%, pozwalają na aktywne spekulowanie. Głównie z tego względu, że jednostka transakcyjna może być stukrotnie większa od tej, na którą w rzeczywistości nas stać. Mowa tu o dźwigni finansowej, czyli mechanizmie, który pozwala na inwestowanie znacznie większych środków od fizycznie posiadanego kapitału.
Oznacza to możliwość zwielokrotniania zysków, ale jednocześnie ryzyko zwielokratniania strat.
Tytułem wstępu prezentujemy także analogie z życia codziennego traktujące o podejmowaniu działań inwestycyjnych.
Apetyt
Pewien miłośnik kulinarnych doznań, w celu nacieszenia swojego podniebienia wystawnym posiłkiem podczas wieczornego bankietu, ograniczył się tego dnia do zjedzenia jedynie śniadania. Po przybyciu na uroczystość jego nerwowy wzrok nie mógł powstrzymać go od obserwacji najbardziej wystawnych posiłków znajdujących się w bufecie szwedzkiego stołu. Czekając na danie wieczoru pozwolił sobie zaspokoić swój apetyt zimnym bufetem. Ostatecznie po kilku godzinach testowania rozmaitych smakołyków stracił apetyt, a serwowany jako danie główne homar wzbudził w nim zainteresowanie, któremu towarzyszyło rozczarowanie, że nie udało mu się poskromić swoich żądzy wcześniej. Pozostało mu jedynie obserwowanie, jak inni rozkoszują się przyjemnościami serwowanymi przez kucharzy w kolejnych godzinach.
Otóż na rynku forex w każdej sekundzie, minucie, godzinie i dniu znajdziemy okazje inwestycyjne. Sztuką wcale nie jest zagranie każdej z nich. Sztuką jest pozostanie poza rynkiem przez większość czasu, a zagranie tylko tych sytuacji, które spełniają wszystkie postawione przez nas wcześniej wymagania.
ZAPISZ SIĘ NA WEBINAR "Zarządzanie wielkością pozycji może być jeszcze łatwiejsze", który poprowadzą Tomasz Gessner i Olaf Kowalski - 27.09.2017 g. 19.00
Rybak
Pewien rybak o ponadprzeciętnym doświadczeniu i umiejętnościach wyszukiwania dobrych łowisk, ma wielką potrzebę osiągnięcia sukcesu w swojej dziedzinie. Takiego, który przyniesie mu nie tylko chwałę, ale i uczyni go bogaczem. Dlatego wymarzonym celem dla rybaka staje się złowienie ryby wielkości wieloryba. Problem w tym, że ów rybak dysponuje zaledwie wędką i łodzią wiosłową. Szanse na to, żeby przy użyciu tych narzędzi złowić taką rybę są bliskie zera, a próby które będzie podejmował będą kończyły się porażką i zniszczeniem sprzętu, którym dysponuje. Doprowadzi go to do utraty narzędzi pracy i spadku wiary w siebie oraz w swoje umiejętności. Poczynania rybaka obserwuje żeglarz, pływający na zabytkowym, niewielkim żaglowym okręcie wojennym. Chcąc znaleźć sobie nowe zajęcie postanawia zrobić to co nie udało się rybakowi. Dysponuje bowiem działkiem relingowym. Niestety to, co żeglarzowi wydaje się być grubą rybą, okazuje się ławicą małych ryb. Skuteczność żeglarza, mierzona ilością upolowanych ryb jest zerowa.
Trafiający na rynek forex inwestorzy często popełniają właśnie błąd niedopasowania. Niedopasowania swojej wiedzy, kapitału jakim dysponują, czy narzędzi względem doboru instrumentów, ryzyka czy też strategii.
Ryzyko
Statystyki wskazują na często emocjonalne podejście do tradingu i nieracjonalne zachowania inwestorów. Przykładem jest zachowanie badanej grupy inwestorów, którzy po serii niepowodzeń (zamknięciu kilku stratnych pozycji) skłonni są podnosić ryzyko każdej kolejnej transakcji (przetrzymywać pozycję na stracie lub zwiększać jednostki transakcyjne kolejnych transakcji). To tak jakby nagle nie było im szkoda pieniędzy lub nagle wzrastała by ich pewność co do wyniku kolejnej transakcji. Niestety wcale tak nie jest. To chęć odrobienia straty przekreśla wszystkie zasady, którymi inwestorzy kierowali się wcześniej. Ta sama grupa inwestorów w przypadku osiągania sukcesu (zamykania zyskownych pozycji) jest skłonna realizować zyski wcześniej niż pierwotnie planowali. Jest to podstawowy błąd, który popełniają inwestorzy na rynku forex. Ze statystycznego punktu widzenia w celu optymalizacji wyników, w przypadku stratnych pozycji powinniśmy ograniczać ryzyko, natomiast w przypadku zyskownych zwiększać je. O istotności i relacji potencjalnej straty do potencjalnego zysku (relacji R:R) szerzej w kolejnych publikacjach.
Podstawowe zasady skutecznego inwestora
Zasada 1. Zaczynaj analizę wyników od miesięcznych podsumowań
Ważnym elementem oddziałującym na podejmowane przez nas decyzje transakcyjne jest ocena naszych wyników. Warto zwrócić uwagę, że ocena naszych inwestycji w ujęciu godzinowym, czy dziennym, poza spora porcją stresu, niewiele wnosi do ogólnej oceny naszej skuteczności. Może wprowadzać w błąd i powodować utratę pewności siebie. Dlatego warto pamiętać, że obserwowanie zachowania się cen na telefonie komórkowym nie jest właściwym podejściem, ponieważ jest to w rzeczywistości obserwowanie kombinacji zmienności i wyników aktualnej transakcji, a nie samych wyników portfela.
Prawdopodobieństwo osiągnięcia dodatnich stóp zwrotu z inwestycji w różnym czasie (dla przykładowego założenia, że jesteśmy inwestorem, który osiąga rocznie kilkunastoprocentowe stopy zwrotu z inwestycji, przy kilku procentowej niepewności)
Zasada 2. Poznaj instrument, na którym zawierasz transakcję.
W ramach oceny instrumentu, na którym chcemy zawrzeć transakcję, powinniśmy odpowiedzieć sobie na pytanie, dlaczego wybieramy dany instrument? Argumentów za odpowiednim doborem może nam dostarczyć zarówno analiza fundamentalna (raczej dłuższe okresy), jak i analiza techniczna (krótkie okresy). Naszą strategię powinniśmy także dostosować pod określone zachowania ceny (czy spodziewamy się jej wzrostów, spadków, czy też konsolidacji). Kolejne pytanie jakie warto sobie zadać, to kiedy nastąpi dogodny moment do zawarcia transakcji? Czy inwestujemy w ramach oczekiwań czy też faktów, w kontekście wydarzeń politycznych czy też publikacji makroekonomicznych? W ten sposób zdecydujemy czy transakcja powinna być dokonana przed określonym wydarzeniem, po nim, czy też ewentualne zdarzenia nie będą miały wpływu na naszą pozycję. Ostatnim z kluczowych elementów znajomości instrumentu, na którym zawieramy transakcje jest określenie atrakcyjności przedziałów cenowych. W praktyce oznacza to określenie kiedy na danym instrumencie jest tanio, kiedy neutralnie a kiedy drogo. Takiej oceny możemy dokonać po uprzedniej identyfikacji wymienionych powyżej czynników, a co za tym idzie tak sformułowane wnioski powinny nam dostarczyć konkretnych sygnałów dla naszych inwestycji, jak silne kupuj, kupuj, neutralnie, sprzedaj lub silne sprzedaj.
Zasada 3. Znajdź dogodną okazję do inwestowania
W ocenie fundamentalnej dogodnym momentem do zawarcia transakcji może to być zmiana w polityce banków centralnych, publikacja danych makroekonomicznych, pojawienie się lub ustanie ryzyka. Natomiast z technicznego punktu widzenia korzystne mogą okazać się inwestycje w instrumenty w silnym trendzie lub takie, na których dochodzi do zmiany trendu, wybicia, czy przełamania istotnych poziomów cenowych.
Zasada 4. Zarządzaj wielkością pozycji
Wielkość jednostki transakcyjnej musi być adekwatna do posiadanego kapitału, a oczekiwana stopa zwrotu z transakcji musi cechować się odpowiednią relacją względem ponoszonego ryzyka.
Zasada 5. Miej swoje procedury lub zasady zawierania transakcji
Skuteczny trader musi posiadać strategię zawierania transakcji. Bez niej trading staje się przypadkowy, a wyniki mało powtarzalne.
Szerzej o zasygnalizowanych w niniejszym tekście zagadnieniach w kolejnych materiałach z cyklu “Skuteczny trading na rynku forex”.
Już teraz zapisz się na webinar "Zarządzanie wielkością pozycji może być jeszcze łatwiejsze", który poprowadzą Tomasz Gessner i Olaf Kowalski - 27.09.2017 g. 19.00
